2010年鉄・非鉄金属（ベースメタル）動向

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国際ニッケル研究会（INSG）のニッケル見通し

今日の経済危機の中、国際的なニッケル市場の需給動向を受けて、国際ニッケル研究会（INSG）は、ニッケルの見通しを発表しました。
2009年の世界一次ニッケル使用量（消費量）は、2008年の1.29メガトンから1.21メガトンに減少する見通しです。2010年は、1.35メガトンに回復する見込みです。
2009年の世界一次精錬ニッケル生産量は、2008年の1.38メガトンから1.28メガトンに減産傾向です。2010年は、1.44メガトンに増加する見通しです。ただし、この2009年と2010年の数字には、操業停止などのリスク因子について調整されていません。

ステンレス鋼の生産は、中国、韓国、台湾で回復を見せ始め、中国では2009年第2四半期に増産に転じ、ヨーロッパや米国でも2009年の第3四半期には微増しています。一次ニッケルは、中国や周辺諸国の需要増加で、実際および見掛ともに消費が増加しました。

ヨーロッパや米国では、ステンレス鋼の減産とは相対的にニッケル含有スクラップの消費量が伸びたことから、2009年の需要は減少傾向になる見通しです。2010年のステンレス鋼およびニッケル消費量は、中国や世界のその他の地域では緩やかに増加し続けるでしょう。

ニッケル生産能力と生産量の動向

2010年ニッケル現況

オーストラリア
Fox Resources社は、2010年第3四半期に鉱山寿命5年の開発と試運転生産を開始する予定です。
Western Areas社は、2010年8月にForrestaniaニッケル鉱山のSpotted Quoll鉱床の地下予備調査を完了する予定です。
Independence Group社のLong鉱山のニッケル地金生産量は、2010年6月までに8,000～8,400トンになる見通しです。
Western Areas社は、2010年4月までにForrestaniaニッケル鉱山のCosmic Boyニッケル精錬所を完成させ、同時に生産を開始する予定です。
BHP Billiton社のRavensthorpeニッケル開発プロジェクトは、2010年6月に年産50,000トンのフル操業になる見通しです。
Western Areas社のForrestaniaニッケル鉱山の2010年生産量は、8,500トンになる見通しです。
Western Areas 社は、Forrestaniaニッケル鉱山のCosmic Boyニッケル精錬所を年産50,000トンにする拡張工事を、2010年3月に完了する予定です。

ブラジル
Mirabela Nickel社のSanta Ritaニッケル鉱山の生産量は、2010年6月までに年産25,000トンになる見通しです。
Mirabela Nickel社は、Santa Ritaニッケル鉱山の生産能力を2010年2月までに相当量アップさせる計画です。
Anglo American社は、年産能力36,000トンのBarro Altoニッケル鉄プロジェクトを、2010年第1四半期に生産開始する予定です。
Mirabela社のSanta Ritaニッケル鉱山の粗鉱量は、2010年第2四半期に中間目標の年産460万トンに達する見通しです。

カナダ
Xstata Nickel社のNickel Rim South鉱山は、2010年の初めにはニッケル地金年産18,000トンのフル操業になる予定です。
FNX Mining社のLevack鉱床の2010年生産量は、2,360トンになる見通しです。
FNX Mining社のPodolsky鉱山の2010年生産量は、771トンになる見通しです。
FNX Mining 社のMcCreedy鉱山の2010年生産量は、363トンになる見通しです。
First Nickel社のLoockerbyニッケル鉱山は、2010年半ばまでに生産開始予定です。
FNX Mining社のLevack鉱床上層部は、2010年半ばまでに生産開始予定です。

フィンランド
Talvivaara 社のSotkamo鉱山の2010年ニッケル生産量は、30,000トンになる見通しです。

グアテマラ
Hudbay社は、Fenixニッケル開発プロジェクトの計画を改訂し、2010年の初めにプロジェクトを再開する予定です。
Skye Resources社は、2010年第4四半期にFenixニッケルプラントの生産を開始する予定です。

日本
住友金属鉱山株式会社は、Coral Bayの増産に対応するために、新居浜ニッケル精錬所の生産能力を28％拡張して年産10,000トンにする予定です。
住友金属鉱山（株）は、2010年3月までに、海外資源開発を含めて1,400億円（11.7億ドル）の資本投資を計画しています。

マダガスカル
Sherritt International社は、2010年第4四半期にAmbatovyニッケル鉱山の試運転生産を開始する予定です。
Dynatec 社は、75％の権益を保有する年産60,000トンのAmbatovy プロジェクトの採掘を2010年に開始する予定です。
Dynatec 社は、2010年にAmbatovy ニッケル鉱山の生産を開始する予定です。
日本の住友金属鉱山（株）は、Ambatovyプロジェクトは年産60,000トンの生産能力があり、2010年に採鉱、生産を開始するには25億ドルの投資が必要になると算定しています。

ニューカレドニア
CVRD社は、32億ドル規模のGoroニッケル開発プロジェクトを、2010年の初めに生産開始する予定です。

パプアニューギニア
China Metallurgical社のRamuニッケル開発プロジェクトは遅延し、2010年6月に生産開始となる見通しです。

ペルー
Cia Vale do Rio Doce (CVRD)社のブラジルにおけるGoiasニッケル開発プロジェクトは、2010年に準備が完了する予定です。

フィリピン
住友金属鉱山（株）は、タガニートのニッケル精錬所の建設を、2010年3月に開始する予定です。

ロシア
Norilsk社のKolaニッケル鉱山のSeverny Gluboky（露天堀）粗鉱は、2010年までに600万トンに達する見込みです。
Norilsk社は、Kolaニッケル鉱山のSeverny Glubokyのニッケル地金生産を、2010年までに40,000～60,000トンに増産する計画です。
Norilsk Nickel社の2009年生産量は、Harjavalta 精錬所の修繕工事の影響で285,000トンに減少したものの、2010年には最低量の300,000トンに戻す計画です。

南アフリカ
Norilsk Nickel社のNkomatiニッケル鉱山は、2010年までにフル操業になる見通しです。

トルコ
European Nickel社は、2010年2月に年産20,000トンになるCaldagプロジェクトの生産開始を見込んでいます。

ザンビア
Zambia社のNunaliニッケル鉱山は、2010年初めに中国の銀行との間で資金調達交渉が行われる関係上、生産再開が遅れる見通しです。

在庫動向

LME指定倉庫のニッケル在庫は、現地日時で166,224トンの過去最高水準となりました。2010年の開始在庫は、2009年初の78,918トンに対して100％増の158,424トンでした。在庫が上昇し続けているにも関わらず、ニッケル価格は驚異的な強さで現在の価格水準に至っています。

エリオット波動分析　－　ニッケルは好ましい波動カウント

ニッケル価格は、2009年10月に8,850ドルの底値から約6カ月間上昇基調となり、2009年2月に新しいサイクルに入りました。ニッケルの価格推移を見ると、8,850ドル水準でABC修正波動が見られ、ニッケルはひとつの大きな波動を終えたと考えられます。連月上昇の末、2009年8月に21,375ドルの最高値を付けたのは、新サイクルの第1波動の第5頂点と考えられます。第2波動は、2009年12月にABC修正波動があり、15,729ドルで底を打って終了しました。現在は、第3メジャー波の第3中間波の第2マイナー波動にあります。ニッケルの第2マイナー波動は、18,000～17,700ドル付近で下げ止まり、第3メジャー波の頂点となるであろう24,000ドルに向かって上昇する見通しです。
しかし仮にニッケル価格が17,000ドルを割り込めば、15,700ドルまで下落する可能性もあり、依然として厳しい状況が続くでしょう。

国際銅研究会（ICSG）の銅見通しリスボンにある国際銅研究会（ICSG）統計委員会は、2009年～2010年の世界の銅需給動向についての展望を発表しました。

2009年の世界銅使用量は、米国、EU、日本の消費量が減少したことで1.6%減の1,773万トンになる見通しです。2010年の世界銅使用量は、0.3%減の1,768万トンになる予想です。

2009年の世界銅山生産量は、新たな鉱山開発と生産制約の減少で2.9%増の1,590 万トンになり、2010年には6.7%増の1,690万トンに増加する見通しです。2009年の世界精錬銅生産量は、0.8%減の1810万トンで、2010年には0.7%増の1820万トンになる予想です。ICSGの予測では、2009年の銅市場は370,000トンの供給余剰となり、2010年にはさらに540,000トン近くまで膨れ上がる予想です。

銅生産能力と生産量の動向

2010年　銅の現況オーストラリア
Newcrest Mining 社のRidgeway Deeps 地下鉱床は、推定鉱量210,000トン、鉱山寿命12年以上で、そのうち8年間はフル操業、フルスピードで生産できる見込みです。
BHP Billiton社のOlympic Dam鉱山は、2009年10月6日にClark　Shaft（立杭）の運搬設備故障により一時操業停止となりましたが、2010年第1四半期にフル操業を再開する予定です。
Newmont社の Boddington銅山は、2009年11月～2010年3月までの間に商業生産に達する見込みです。

ブラジル
Yamana Gold 社のChapada 銅山の2010年生産量は、70,370トンになる見通しです。同社は、2010年第1四半期に銅山生産量を年産2,400万トンに拡張する予定です。
CVRD 社は、2010年下半期にSalobo銅山の生産を開始する予定です。

ボツワナ
African Copper社は、2010年にMowana 銅山の生産量が18,000 トン、1ポンド当たり2.05ドルの操業コストになると算定しています。African Copper社は、Dukweの銅山開発プロジェクトで2010年 までに生産量を50～100％大幅に拡張する予定です。

カナダ
Sherwood社のMinto銅山の2010年の生産量は、25,520トンになる見通しです。
FNX Mining社のLevack鉱床の2010年生産量は、7,530トンになる見通しです。Levack鉱床の上層部は、2010年半ばまでに生産を開始する予定です。
Capstone Mining社のMinto銅山の2010年生産量は、23,815トンになる見通しです。
FNX Mining社のMcCreedy 鉱山の2010年生産量は、1,996トンになる見通しです。
FNX Mining社のPodolsky鉱山の2010年生産量は、12,292トンになる見通しです。
Western Keltic Mines社のKutcho銅山は、2010年にフル操業になる予定です。
Teck Resources社のHighland Valley プラントの2010年生産量は、85,000トンになる見通しです。
Northgate Minerals社のKemess South 銅山の2010年生産量は、21,590トンになる見通しです。
Redcorp Ventures 社のTulsequah Chief 鉱山の2010年生産量は、同年中旬までに6,881トンになる見通しです。
Northgate Minerals社のKemess South銅山は、2010年第4四半期に推定埋蔵量が1,800万トン追加になり、鉱山寿命が1年延長される見通しです。
Taseko Mines社は、Gibraltar精錬所の生産能力を拡大する予定です。これによってGibraltar銅山の生産能力は、2010年末までに年産81,650トンに増加する見通しです。
Taseko Mines社は、2010年8月までにGibraltar銅プラントのSAG ミルとモーターの試運転を開始する予定です。
Xstrata社は、Kidd Metallurgical精錬所を2010年5月に操業停止する予定です。
HudBay Minerals社は、戦略的見直しの結果、Flin Flon銅精錬所を2010年7月までに閉鎖する予定です。
Redcorp Ventures社は、Tulsequah Chief 銅山開発を2010年8月までに完了する見通しです。
Northgate Minerals 社は、2010年9月末までにKemess South銅山の可採鉱量1800万トン（銅地金換算26,000トン）の採掘を完了する予定です。

中国
Yunnan Copper Industry社（グループ）は、2010年の銅生産量300,000トンを目標に国内外の鉱業生産を拡張する予定です。
Daye Nonferrous Metals社の2010年銅生産量は、260,000トンになる見通しです。
Yunnan Copper社は、2010年までに銅生産量を600,000トンにする計画です。
Yunnan Copper Industry社（グループ）は、2010年までに生産量をほぼ倍増することを目標に、内モンゴルに年産100,000トンの銅精錬所を建設予定です。
Huludao Zinc 社は、Huludao の銅精錬所の生産能力を、2010年第4四半期までに年産80,000～150,000トンに拡張する予定です。
Jiangxi Copper社のGuixiプラントは、2010年末までに800,000トンの精錬銅の生産能力に達する見通しです。

チリ
Codelco社は、2010年にInca de Oro鉱床の生産を開始し、精錬銅の年産が80,000～100,000トンになる見通しです。
Codelco社のAndina事業所の銅生産量は、第1期拡張工事が終わる2010年には240,000トンに増加する見通しです。
Anglo American社は、Collahuasi銅山の第1期拡張工事を終え、2010年に生産開始する予定です。
Xstrata社のCollahuasi銅山の第1期拡張工事は2010年に完了し、銅精鉱および陰極銅の年産が650,000トンに達する見通しです。
Xstrata Copper プラントは、2010年にLomas Bayas銅鉱床のLomas IIピット開発を開始する予定です。
Antofagasta社は 、2010年も引き続きMichilla銅山の地下鉱床からSX-EW陰極銅を生産する予定です。
Codelco社のRadomiro Tomic Sulphides銅山は、2010年に年産200,000トンの生産を開始する予定です。
Aur Resources社は、Andacollo Hypogene 銅山開発プロジェクトの鉱山寿命は2010年から21年間で、年産71,000トンになると見込んでいます。
Antofagasta 社は、Esperanza銅山が1日平均97,000トンのスループットで2010年末までに生産開始し、その後10年間の平均年間生産量は銅精鉱700,000トン（銅地金換算195,000トン）になると見込んでいます。
Codelco 社は、Gaby銅山の生産能力を170,000トンに拡張する第2期拡張工事を、2009年10月～2010年3月までの間に完了する予定です。

コンゴ
First Quantum Minerals社のKolwezi銅山開発プロジェクトは、2010年に生産開始する予定です。
Anvil Mining 社は、Kinsevere銅山の第2期開発工事を、2010年第1四半期に開始する予定です。
Copper Resources社のKinsenda 銅山は、2010年7月～12月までの間にフル操業になる見通しです。
Katang社は、Luilu精錬所の生産能力を6ヶ月毎に年産70,000トンから20,000トンずつ増設する第3期拡張工事を2010年1月～3月に早めることとし、第1回目の増設工事はすでに完了しています。

インドネシア
Freeport-McMoRan社は、Grasberg銅山のDOZ（Deep Ore Zone）生産能力を、日産80,000トンに拡張する計画を、2010年に完了する予定です。
Freeport-McMoRan社のGrasberg銅山のBig Gossan 鉱山は、2010年末までに日産7,000トンのフル操業に増産する見通しです。

日本
Dowa鉱業株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに月産9,312トンになる見通しです。
住友金属鉱山株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに201,000トンになる見通しです。
日鉄鉱業株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに21,699トンになる見通しです。
パンパシフィック・カッパー株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに286,000トンになる見通しです。
三菱マテリアル株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに156,102トンになる見通しです。
古河電工株式会社の銅生産は、2009年10月1日～2010年3月31日までに43,385トンになる見通しです。

メキシコ
Farallon Mining社は、G-9プロジェクトの日産2,000トンのミル拡張工事を、2010年7月までに完了する予定です。
Capstone Mining社のCozamin銅山の2010年銅生産量は、19,280トンになる見通しです。

ペルー
Monterrico Metals 社のPeruvian Rio Blanco 銅山開発プロジェクトは、2010年までに生産開始する予定です。
Zijin Mining Group社は、Rio Blanco銅山開発を2010年に開始する予定です。
Iberian Minerals 社のCondestable銅山の2010年生産量は、24,500 トンになる見通しです。
Minmetals社は、2010年にGaleno銅山開発を開始する予定です。
Peru Copper社は、Toromocho銅山開発プロジェクトが、2010年までに年産300,000トンの精錬銅の生産能力になると見込んでいます。
Antamina社のAntamina銅山の拡張工事は、2010年上半期に開始する予定です。
Peru Copper 社のToromocho 銅山は、2010年に生産開始し、操業年数21年以上、年産272,788トンになる予定です。

ロシア
Norilsk Nickel社は、銅鉱石の品位低下で銅含有量が減少したことで、ロシアでの2010年操業率が約5％縮小する見通しです。
Metalloinvest 社は、Udokanの湿式治金施設計画を、2010年に建設開始する予定です。
Russian Copper社のKyshtym 精銅所の2010年生産量は、220,000トンになる見通しです。
Russian Copper社のKarabashmed精錬所 の2010年粗銅生産量は、190,000トンになる見通しです。
Urals Mining Metals Company(UMMC) は、Urupskyの採鉱を2010年までに40％拡大する予定です。
Russian Copper社 のNovgorod 精銅所とKyshtym 精銅所を合わせた生産量は、2010年までに年産295,000トンになる見通しです。

スペイン
EMED Mining Public 社のRio Tinto銅山は、2010年末までに生産を開始する予定です。
Inmet 社のLas Cruces SX-EWプラントは、2010年5月に商業生産を開始する予定です。
Inmet社の Las Cruces SX-EWプラントは、2010年8月までに設計上の処理能力である年産72,000トンに達する見込みです。

スウェーデン
Boliden社のAitik鉱山は、新しい選鉱場の生産を開始し、粗鉱生産能力が倍の3,600万トンになる見通しです。
Boliden社のBoliden Area銅山は、2010年にフル操業を再開する予定です。

米国
Revett Minerals社のTroy 銅山は、2010年の各四半期の銅生産量が、それぞれ約1,126トン、1,233トン、1,246トン、1,270トンになり、2010年の年間総生産量は約4875トンになる見通しです。
Quadra Mining社のRobinson (Ely)銅山の2010年生産量は、1億4,000～1億5,000ポンド(63,500～68,040トン)になる見通しです。

ザンビア
NFC Africa Mining社のChambishi精銅所の粗鉱生産能力は、2010年に倍の年産300,000トンになる見通しです。
Equinox Minerals社のLumwana 銅山の2010年生産量は、149,000トンになる見通しです。
China Nonferrous社のBaluba銅山の2010年生産量は、20,000トンになる見通しです。
Konkola Copper Mines社のNchanga精銅所は、2010年までに500,000トンを生産する見通しです。
Konkola Copper Mines社は、Konkola Deep 銅山開発プロジェクトを2010年までに完了する予定です。
Konkola Copper Mines社のNkana精銅所開発プロジェクトは、2010年までにフル操業になる見通しです。
China Nonferrous Metal Mining Corp (CNMC) は、2010年1月にMulyashi 銅山開発を開始する予定です。
First Quantum Minerals社は、2010年1月、Lonshi鉱山からの原材料調達後にBwana Mkubwa鉱山の操業を再開したと発表しました。

エリオット波動分析　－　銅は好ましい波動カウント経済危機の真っ只中の2008年11月、銅価格は2800ドルで底を打ってから反発し、約1年間の記録的な上昇基調となりました。価格推移を見ると、2,800ドル水準でABC修正波動が見られ、銅はひとつの大きな波動を終えたと考えられます。連月上昇の末、1月第1週に7,800ドルの最高値を付けたのは、2008年11月に始まった新サイクルの第1波動の第5頂点と考えられます。第2波動は、ABC修正波動が続いた後に、1～2カ月のタイムフレームで5,800～5,400ドル水準で底値となり、6,800ドルに向かって反発すると思われます。第2波動の底がつけば、記録的高値となる8900ドル水準に回復し、今年一杯は継続すると思われます。これが最も可能性の高いシナリオです。もし銅価格が6,000ドルを割り込まなければ、記録的な高値になるでしょう。

アルミニウム

アルミニウム生産能力と生産量の動向

在庫動向

LME指定倉庫のアルミニウム在庫は、現地日時で459万トンの過去最高水準となりました。2010年のアルミニウム開始在庫は、2009年初めの234万トンに対して97％増の462万トンでした。在庫が上昇し続けているにも関わらず、アルミニウム価格は弾性があり、連月高値を付けています。

アルミニウムの現況

バーレーン
Aluminium Bahrain社は、年産310,000トンの第6電解槽列を増設し、2010年までに年産能力110万トンに拡張する計画です。

ボスニア・ヘルツェゴビナ
Aluminij Mostar社のMostar aluminium精錬所の生産能力は、2010年初めまでに135,000トンになる見通しです。

ブラジル
Vale 社のParagominas アルミニウムプラントの2010年上半期は、年産能力990万トンで操業する見通しです。
Alcoa 社は、Alumarアルミナ精錬所の年産360万トンへの拡張工事に着手し、2010年3月31日までにフル操業になる予定です。

中国
Bosai Groupは、2010年4月からBosai工場のアルミナ生産能力を年産500,000トンに大幅拡張する予定です。
Bosai Groupは、年産200,000トンの拡張工事を、2010年6月初めまでに完了する予定です。

ドバイ
Dubai Aluminium社 (Dubal)のJebel Aliのアルミニウム一次精錬所の第1期建設を、2010年第1四半期に開始する予定です。

ガーナ
ガーナ政府は、VALCO社のTemaアルミニウム精錬所を2010年までに操業再開する予定です。

グリーンランド
Alcoa社は、Maniitsog アルミニウム精錬所の建設を2010年に開始する予定です。
グリーンランド政府は、2010年のAlcoa社Maniitsog アルミニウム精錬所建設を決定しました。

ギニア
Russian Aluminum (RusAl)社は、2010年にDian Dian 権益から初のボーキサイトを生産する予定です。

アイスランド
Alcan 社は2010年、Straumsvik アルミニウム精錬所の生産能力を倍増するために、200メガワットの地熱を25年間購入する予定です。

インド
Vedanta Resources社は、Lanjigarhアルミニウム精錬所の年産100トンの第一ストリームの試運転を、2010年6月中旬までに開始する予定です。
Vedanta Resources社は、Jharsugudaアルミニウム精錬所の第2期工事の試運転を、2010年第1四半期までに完了する予定です。
Vedanta Resources社は、同社初の3電解槽列で年産能力937,500トンを持つJharsuguda第2アルミニウム精錬所を、2010年3月までに生産開始する予定です。
Vedanta Resources社は、Korbaアルミニウム精錬所を年産能力325,000トンに増強し、2010年10月までに生産開始する予定です。
National Aluminium Co(NALCO)のAngulアルミニウム精錬所は、2009年4月～2010年3月で435,000トンの生産を予定しています。

カザフスタン
ENRC社は、市況の回復に伴って、Kazakhstanアルミニウム精錬所の生産量を、2010年までに2008年水準に回復する予定です。
Aluminium of Kazakhstan社は、Pavlodarアルミニウム工場の生産量を、2010年12月までに年産180万トンに拡張する予定です。

ナイジェリア
UC Rusal社は、2010年までにIkot Abasiアルミニウム精錬所を完全に近代化する予定です。

カタール
Norsk Hydro社のMesaieed アルミニウム精錬所は、2010年下半期にフル操業になる予定です。
Norsk Hydro社のMesaieedアルミニウム精錬所は、2009年10月～2010年3月までの間に生産開始する予定です。

ロシア
RUSAL社は、年産750,000トンの処理能力のTaishetアルミニウム精錬所を、2010年に操業開始する予定です。
RUSAL社は、年産150万トンのNorth Onegaボーキサイト鉱床開発を2010年に完了する予定です。
United Company RusAl 社は、Taishetアルミニウム精錬所の推定年産187,000トンの第2電解工場セクションを、2010年10月に操業開始する予定です。
Russian Aluminium (RusAl)社は、シベリアにある年産600,000トンのアルミニウム精錬所を、2010年初めまでに生産開始する予定です。

南アフリカ
Alcan社は、年産金属720,000トンのCoega精錬所を、2010年末までに生産開始する予定です。

アラブ首長国連邦（UAE）
Emirates Aluminium (Emal)社は、2010年12月までに第1期工事を完了し、年産能力700,000トンのフル操業に達する見通しです。

米国
Noranda Aluminum社のNew Madridアルミニウム精錬所は、2010年に年間有効能力あるいはそれに近い水準で操業できる見通しです。

ベネズエラ
CVG社は、Venalumアルミニウム精錬所に第7電解槽列を増設する第2期拡張工事を実施し、2010年までに年産能力285,000トンに増強 する予定です。

エリオット波動分析　－　アルミニウムは好ましい波動カウント

2009年2月、アルミニウム価格は1279ドルの底値から反発し、連月上昇が約1年間続くという記録的な上昇基調となりました。価格推移を見ると、1,279ドル水準でABC修正波動が見られ、アルミニウムはひとつの大きな波動を終えたと考えられます。連月上昇の末、1月第1週に2,400ドルの最高値を付けたのは、2008年11月に始まった新サイクルの第1波動の第5頂点と考えられます。第2波動は、ABC修正波動が続いた後に、1～2カ月のタイムフレームで1,975～1,850ドル水準で底値となり、2,100ドルに向かって反発すると思われます。第2波動の底がつけば、2,650ドル水準に向かって回復し、今年一杯は継続すると思われます。あるいは、1,975ドルを割り込まずに2,650ドル水準に向かって回復する可能性もあります。

亜鉛と鉛

生産能力と生産量の動向

国際鉛亜鉛研究会（ILZSG）の2010年見通し

国際鉛亜鉛研究会（ILZSG）の報告によると、2009年の世界の精錬鉛地金消費量は、3％増の891万トン、2010年にはさらに7.5％増加する見通しです。

2009年のヨーロッパ需要は15.6％下落し、50年ぶりの最低水準となることが予想されていますが、2010年には8.8％回復する見通しです。2009年の米国需要は4.9％縮小し、2010年は2.9％増加する見込みです。中国需要は、車両の生産・販売が成長したことで、2009年の見掛需要は25％増加し、2010年にはさらに7.8％増える見通しです。
世界の鉛鉱生産は、中国での生産拡大がオーストラリアやカナダ、ペルーの減産と相殺されて、2009年は1.3％増の394万トンになる見込みです。2010年は5.8％増の417万トンになる見通しです。
2009年の世界の精錬鉛地金生産量は、3.4％増の899万トンになる見通しです。2010年の生産量は、ブラジルやインドで新たに工場が試運転を開始することや、中国、ドイツ、イタリア、日本、米国で生産拡大することで、7.4％増加する見込みです。2009年の世界の精錬鉛地金市場は、80,000トンの供給余剰になる恐れがあり、2010年には100,000トンを若干超える可能性があります。

2009年の世界の亜鉛消費量は、5.6％減の107.6万トンとなり、中国とインドだけが消費を拡大したものの、1975年以来の大幅な需要減速になると予測されています。2010年の消費量は、2009年比で11.92％増の120.4万トンになる見込みです。
2009年の世界の亜鉛生産量は、110.8万トンに減少する見込みです。特にオーストラリア、中国、ペルー、ポルトガル、米国は、大幅な減産になると予測されています。2010年の鉱山生産量は、8.1％増の119.7万トンになる見通しです。
2009年の世界の精錬亜鉛生産量は、4.7％減少の111.4万トン、2010年は10.1％増の12.26になる見通しです。研究会の会員国から提供された最新予測によると、2009年の世界の精錬亜地金の供給量は、需要を380,000トン上回り、2010年には227,000トンの供給余剰になる見込みです。

在庫動向

LME指定倉庫の鉛在庫は、現地日時で155,775トンと約6年ぶりの最高水準となりました。2009年初めにわずか45150トンしかなかった鉛在庫は、2010年の開始在庫が226％増の147,175トンとなりました。在庫が上昇し続けているにも関わらず、鉛価格は驚異的な強さで現在の価格レベルまで上昇しています。また、2010年の亜鉛開始在庫も、2009年初めの254,525トンから92％増の289,100トンとなりました。現在の在庫レベルは496,200トン付近で停滞しています。

鉛・亜鉛の2010年現況

オーストラリア
Meridian Minerals社は、2010年半ばまでにLennard Shelf鉛・亜鉛鉱山の生産開始を決定する方針です。
Ivernia 社は、Magellan鉛鉱山の操業を再開する予定です。
Kagara Zinc社は、Mount Garnet鉛鉱山から150,000トンの鉛精鉱を生産する予定です。
Kagara Zinc社のMount Garnet鉛鉱山の2010年亜鉛精鉱量は、200,000～300,000トンになる見通しです。
CBH Resources 社のEndeavor鉛・亜鉛鉱山の生産量は、2010年6月までに130万トンに達する見通しです。
Ironbark Gold 社は、2010年下旬までにCitronen亜鉛鉱山の予備調査を開始し、実際のプロジェクト規模を測定する予定です。

ベルギー
Nyrstar 社は、Balen亜鉛精錬所を拡張し、2010年3月までにル操業にする予定です。

カナダ
Redcorp Ventures社は、Tulsequah Chief鉛鉱山の開発を、2010年8月までに完了する予定です。
Canadian Zinc社は、Prairie Creek鉛鉱山の環境評価報告書を、2010年10月までに完結する予定です。
Western Keltic Mines社のKutcho亜鉛鉱山は、2010年に商業生産をフル操業する予定です。
Redcorp Ventures 社のTulsequah Chief 鉱山の2010年生産量は、43,559トンになる見通しです。
Xstrata社は、Kidd Creek亜鉛鉱山の開発を2010年までに完了する予定です。
HudBay Minerals 社は、Chisel Northを操業再開し、フル操業する予定です。
Xstrata 社は、Kiddの治金操業を2010年5月に閉鎖する予定です。

中国
Yunnan Copper Industry(Group)社は、2010年に亜鉛鉱石を100,000トン生産する予定です。

エリトリア
Nevsun Resources 社のBisha亜鉛鉱山は、2010年第1四半期に試運転を開始する予定です。

フィンランド
Talvivaara社のSotkamoプロジェクトは、2010年4月までに生産開始する予定です。

グリーンランド
Angus & Ross 社のBlack Angel鉛鉱山は、2010年末までに生産開始する予定です。

インド
Vedanta社は、年産100,000トンのRajpura Dariba鉛精錬工事を、2010年半ばに完了する予定です。
Vedanta社は、Rampura Agucha亜鉛鉱山の試運転を、2010年半ばまでに開始する予定です。

日本
三菱マテリアル株式会社の直島鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに11,580トンになる見通しです。
Dowa 鉱業株式会社のKosaka鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに月産1,067トンになる見通しです。
Dowa 鉱業（株）の 飯島亜鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに月産11,731トンになる見通しです。
三菱マテリアル（株）の飯島亜鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに月産4,344トンになる見通しです。
住友金属株式会社の播磨鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに12,100トンになる見通しです。
住友金属（株）の播磨亜鉛精錬所の生産量は、2010年3月までに32,800トンになる見通しです。
住友金属（株）の鉛生産量は、2010年3月までに29,000トンになる見通しです。

メキシコ
Goldcorp 社のPenasquitoプロジェクトは、2010年第1四半期に商業生産を開始する予定です。
Goldcorp社の Penasquitoプロジェクトの硫化処理第2ライン（ライン2）は、2010年第3四半期に完了する予定です。
Goldcorp社のPenasquitoプロジェクトは、2010年第4四半期に年産130,000トンのスループットに達する見込みです。
Farallon Mining 社は、G-9プロジェクトの日産2,000トンのミル拡張工事を2010年7月に完了する予定です。
Dia Bras社は、2010年第4四半期にBolivar亜鉛鉱山に新たなミルを建設し、GuadalupeとFernandez 延長ゾーンのスループットを増強し、品位を改善することを計画しています。

ペルー
Votorantim社は、Cajamarquilla 亜鉛精錬所を160,000トンから320,000トンへ拡張する工事を2010年2月までに完了し、操業開始する予定です。
Antamina 社は、Antamina亜鉛鉱山の拡張工事を2010年上半期に開始する予定です。
Glencore International社は、Rosaura鉱山を2010年に閉山する予定です。
三井金属（株）のHuanzala鉱山は、2010年6月までに日産1,000トンになる見通しです。

フィリピン
TVI Pacific社のCanatuan亜鉛鉱山の亜鉛回路は、2010年4月下旬までにフル操業になる見通しです。

ロシア連邦
Zijin Mining Group 社は、Kyzyl-Tashtygskoyeプラントで採鉱を開始する予定です。
Chelyabinsk Zinc社は、2010年までに亜鉛と亜鉛合金の亜鉛精錬能力を年産200,000トンに拡張する予定です。

スウェーデン
Boliden 社は、Boliden Area鉛鉱山をフル操業で再開する予定です。
Boliden 社のBoliden Area鉛鉱山は、2010年にフル操業になる見通しです。

タスマニア
Bass Metals 社は、2010年下半期にFossey鉱山の開発プロジェクトと並行してHellyer亜鉛鉱山のミル再開を計画しています。
Bass Metals社は、Fossey鉱山の処理と並行してQue Riverの資源鉱石をHellyer選鉱所に送る見込みです。

米国
Teck 社は、Red Dog鉱山の閉鎖を止め、Aggaluk鉱床の開発に2011年に着手する予定です。
Nyrstar 社は、Gordonsville 亜鉛鉱山の精鉱を、2009年9月から月産1,000DMTの低操業率で開始し、市況に応じて徐々にフル操業に増産してゆく計画です。

イエメン
ZincOx社のJabali亜鉛プロジェクトは、2010年上半期に生産を開始する予定です。

エリオット波動分析　－　鉛は好ましい波動カウント

2008年12月、鉛価格は854ドルの底値から反発し、連月上昇が約1年間続く記録的な上昇基調となりました。価格推移を見ると、854ドル水準でABC修正波動が見られ、鉛はひとつの大きな波動を終了したと考えられます。連月上昇の末、1月第1週に2,700ドルの最高値を付けたのは、2008年12月から始まった新サイクルの第1波動の第5頂点と考えられます。第2波動は、ABC修正波動が続いた後に、1カ月のタイムフレームで1,800～1,600ドル水準で底値となり、2,650～3,000ドルに向かって反発しながら今年一杯は継続すると思われます。あるいは、1,975ドルを割り込まずに2,650～3,000ドル水準に向かって回復する可能性もあります。

エリオット波動分析　－　亜鉛は好ましい波動カウント

2008年11月、LME亜鉛価格は1,038ドルの底値から長い間反発領域で取引された後に、2009年2月に1,070ドルの底値を更新しました。亜鉛は、連月上昇が約1年間続き、1月第1週に2,736ドルの最高値を記録しました。価格推移を見ると、1,070ドル水準を底に修正波動が見られ、亜鉛はひとつの大きな波動を終了したと考えられます。連月上昇の末1月第1週に2,700ドルの最高値を付けたのは、2009年2月に始まった新サイクルの第1波動の第5頂点と考えられます。第2波動はしばらく続いて、1カ月以内に1,900～1,700ドル辺りで底を打つと予想されます。第2波動が底を打てば、2,750～3,000ドル水準に向かって回復し、今年一杯は継続すると思われます。あるいは、2,100ドルを割り込まずに2,650～3,000ドル水準に向かって回復する可能性もあります。

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ニュースおよび価格データ出典元：ロイター

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